摩通下調中海油(00883)目標價39% 下調評級至「減持」 X

02/05/2025 10:01

<匯港通訊> 摩根大通發報告指,下調中國海洋石油(00883)目標價38.6%,從22港元降至13.5港元,評級從「增持」下調至「減持」。

摩通下調對中海油2026年每股盈利預測21%,反英油價下降至60美元一桶。由於石油以及宏觀環境疲軟。

現對中國能源行業唯一予「增持」評級的是中國石油股份(00857),主要因爲該公司對中國天然氣的槓桿率較高及自2022年以來成功和油價脫鈎。

中海油2025年第一季純利366億元人民幣,同比減8%，佔2025財年市場預期的27%，儘管該公司天然氣平均售價(ASP)同比增1%，銷量增5%，但未能抵銷油價同比減8%的影響。雖然摩通自2020年以來一直增持中國石油行業，但2024年第四季下調石油作為資產類別的評級，並在2025年2月對現貨液化天然氣(LNG)轉持悲觀態度。(JJ)

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