輝立：361度(01361) 目標價4.78元止蝕價4.1元 X

20/05/2025 10:05

361度(01361)2024年營業收入為100.74億元（人民幣，下同），首次破百億大關，同比增長19.59%，其中兒童業務占比總營收23.24%，證明公司在兒童業務的部署取得一定成績；毛利率為41.53%，同比增長0.43pcts；歸母淨利潤為11.49億元，同比增長19.47%；基本每股收益為0.56元，同比增長19.57%。2025Q1 361度主品牌產品零售額同比增長10%-15%；童裝品牌零售額同比增長10%-15%；電子商務平臺整體流水同比增長35%-40%，表現亮眼。361度積極開展超品店，超品店作為新興管道形態，旨在建立極致性價比的運動產品自選模式，捕捉新的市場機會。一季度期間，361度推出多款新品並完成產品升級，贊助多場賽事，助力品牌建設。未來361度將會繼續深化同各品牌資源的合作，進一步深化品牌影響力，為消費者提供高性價比的產品，我們看好其業績增長潛力。

買入價$4.28，目標價$4.78，止蝕價$4.10

筆者：輝立證券研究部分析師李曉然

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