建銀國際升石藥集團(01093)目標價35%至6.5元維持「中性」 X

02/06/2025 10:25

<匯港通訊> 建銀國際發表研究報告，將石藥集團(01093)目標價從4.8港元上調35%至6.5港元，維持「中性」評級。

報告指，石藥集團2025年第一季業績觸底，銷售額按年減21.9%至70億元人民幣(下同)，低於該行預期的72億元。毛利率較上月下降1.1個百分點至67.1%，低於該行預期0.5個百分點。銷售與行銷佔總銷售額的比重較上季下降8.6個百分點至23.7%，低於該行預期的29.2%，導致營業利潤及淨利分別比該行預期的25.6%及21.1%高出12個百分點及10.4個百分點。

由於多美素和津優力的帶量採購，將使集團今年無需進行太多行銷，該行將銷售與行銷預測下調23.7%，並將2025-26財年每股盈利預測上調5.5%。該行預計公司的低迷時期已經過去，對公司的神經系統和腫瘤藥物銷售復甦持謹慎樂觀態度。 (LF)

本文所提供的任何資料只供參考之用。本網站概不對這些資料的準確性、完整性、合時性或對基於這些資料而作出的任何決定負責。而其他網站的轉載或翻譯,並不代表本網站推介或認可該等其他網站。本網站不對該等其他網站的內容負責,亦未核實有關內容。