匯豐上調中國生物製藥(01177)目標價34% 維持「買入」 X

04/06/2025 12:37

<匯港通訊> 匯豐(HSBC Global Research)發報告指,上調中國生物製藥(01177)目標價34%,從3.8港元升至5.1港元,維持「買入」評級。

匯豐認爲,中國生物製藥在2025年ASCO大會上公佈的的數據令人鼓舞，因此對其創新藥的銷售前景更加樂觀，2025及2026年經調整淨利潤預測分別上調39%和45%，主要原因是：1) 計入創新藥銷售額的增長；2)有效的銷售成本控制措施帶來的銷售費用下降；3)來自聯營的股息收入高於預期。同時引入對該公司2027年的預測。

展望未來，該行該公司在2025-2027年實現兩位數獲利增長的能力更加樂觀，這得益於PD-L1和G-CSF的銷售增長快於預期、新藥上市及營運效率的提升。該公司股價今年迄今上漲36%。由於該行業正在進行多項商業拓展（BD），行業情緒有所改善。因此認爲該公司目前的估值具有吸引力。

(JJ)

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