輝立黃瑋傑：和黃醫藥(00013) 目標價28元止蝕價24元 X

11/06/2025 10:27

和黃醫藥(00013)處於商業化階段的藥物取得了新的里程碑，並繼續擴大臨床開發版圖,惠及全球更多有需要的患者。呋喹替尼現已在十多個國家上市用於治療結直腸癌患者，對來自競品及其仿製藥的日益增長的壓力表現出靭性，保持了其在轉移性結直腸癌的領先市場份額地位，未來將擴展至更多地區。同時，新的子宮內膜癌適應症於2024年12月獲批。FRUZAQLA在集團的合作夥伴武田成功推動在中國境外全球十多個國家商業化，上市僅一年內銷售額就已突破2億美元，觸發來自武田2000萬美元的里程碑付款。在中國，該藥物還獲批用於二線治療子宮內膜癌，平均用藥時間是其首個適應症的將近兩倍，而第三項用於治療腎癌的FRUSICA-2註冊研究亦取得積極結果。至於賽沃替尼，集團在中國已提交了新適應症上市申請，該申請已獲受理並納入優先審評。随着一線和二線治療MET外顯子14跳變肺癌均取得常規批准，賽沃替尼仍然是同類最佳藥物之一。一項在MET擴增胃癌中開展的註冊意向研究現正在中國入組中，集團期待有望進一步擴展其適應症，以成為首個用於伴有MET擴增、EGFR突變的非小細胞肺癌及胃癌的藥物。索樂匹尼布的臨床結果顯著優於多種正在研發的不同作用機制的免疫性血小板減少症藥物，彰顯和黃醫藥在選擇性方面的研發優勢，從而帶來理想的療效與安全性。集團正與國家藥監局緊密溝通，期待將這種創新藥物帶給有需要的患者。用於治療復發/難治性濾泡性淋巴瘤的達唯珂（TAZVERIK，他澤司他/ tazemetostat）的新藥上市申請在中國獲附條件批准，該批准是通過中國國家藥品監督管理局的優先審評程序取得，亦標誌著達唯珂在中國取得的首個全國性監管批准。集團期待能夠將索樂匹尼布和他澤司他納入商業化產品組合，為持續增長做出貢獻。(個人沒有持有上述股票)

買入價$25.50，目標價$28.00，止蝕價$24.00

筆者：輝立證券及輝立資本管理董事黃瑋傑

筆者為證監會持牌人士

筆者並無持有上述股份

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#黃瑋傑

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