大摩上調香港電訊(06823)目標價13% 推動電訊盈科(00008)估值 X

07/07/2025 11:14

<匯港通訊> 摩根士丹利發報告指,上調香港電訊(06823)目標價13%,從11.5港元升至13港元,主要原因是HIBOR降低的潛在順風優勢,以及競爭環境平穩。維持「增持」評級。

大摩預計香港電訊2025年上半年每股股息增長6%,上調對該公司2025年股息預測2.2%。

香港電訊整體回報年初至今增長30%。大摩再次强調有三個因素影響該公司股價:每股股息調整方向、美國國債收益率走勢、收益率利差(spread)。以目前股價計算，270個基點的股息率利差已是過去十年來的最低水平，大摩認為其上漲空間有限。對該公司的目標價預測體現出目標股息率為6.5%。

另外,大摩上調母公司電訊盈科(00008)目標價13%,從4.5港元升至5.1港元,維持「與大市同步」評級。對該公司的預測主要因香港電訊的新估值。(JJ)

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