匯豐維持恒地(00012)目標價34.2港元以及「買入」評級 X

08/07/2025 10:02

<匯港通訊> 匯豐(HSBC Global Research)發報告指,維持恒基地產(00012)目標價34.2港元以及「買入」評級。

匯豐指出,恒地房地產銷售以及租賃業務近日有所改善。儘管經濟前景有不確定性,但對於該公司而言仍有曙光。下半年將要推出其高端住宅項目,這或許可以提供可觀的盈利。不過,房地產開發的整體利潤近期仍保持低迷,主要原因是近幾年拿地成本相對較高。發展商重拾定價優勢仍需要一段時間。

該行認爲該公司是可以在房地產市場改善時,其估值受惠的重要發展商之一。該公司的盈利前景本該改善,受惠於借貸成本降低以及房地產銷售改善。其2025年盈利可能疲弱,因爲沒有一次性項目,例如部分項目的資產剝離等。該行建議投資者不要只關注這些弱點,而要關注該公司的根本性改善。(JJ)

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