輝立：優然牧業(09858) 目標價3.03元止蝕價2.34元 X

09/07/2025 11:42

優然牧業(09858)是全國領先的上游原料奶供應商，主營業務還包括飼料生產和奶牛育種。伊利是公司最大股東，也是最大的客戶，大約占公司七成的銷量。然分別在2020年與2021年收購賽科星及恒天然中國的牧場，擴大牧場規模。過去三年，中國乳製品處於下行週期，然而公司憑藉自身突出的市場管理能力，疊加大股東的實力，在行業整合中逆勢提升份額，未來有望受益於中國乳製品行業的觸底回升。

買入價$2.57，目標價$3.03，止蝕價$2.34

筆者：輝立證券研究部分析師章晶

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