更正:李嘉誠旗下 Cenovus 收購 MEG 交易作價79億加元 X

22/08/2025 20:38

<匯港通訊> Cenovus Energy Inc.(TSX: CVE)(NYSE:CVE)今天宣布，已達成最終協議，將以現金和股票交易的方式收購 MEG Energy Corp.(TSX:MEG)(簡稱「MEG」)，交易價值79億加元，包含承擔的債務。

Cenovus 是加拿大第二大的上游石油和天然氣生產商，長和(00001)與李嘉誠家族是該公司單一最大股東，合共持有 Cenovus 約30%股份。

消息指，兩間公司合併後，以油產量收入計，可能會是加拿大最大上游石油和天然氣生產商。

根據協議條款，Cenovus 將以每股27.25加元的價格收購 MEG 全部已發行和流通在外的普通股，其中75%以現金支付，25%以 Cenovus 普通股支付。每位 MEG 股東可選擇以現金或普通股形式獲得每股 MEG 普通股(i)27.25加元現金；或(ii)1.325股 Cenovus 普通股，但需按比例分配，最高現金額為52億加元，最高普通股額為8430萬 Cenovus 普通股。以完全比例計算，每股 MEG 普通股的對價約為20.44加元現金和0.33125股 Cenovus 普通股。

此次收購將 Cenovus 及 MEG 兩家的 SAGD 油砂生產商整合在一起，兩家公司合併後，油砂總產量超過72萬桶/日(bbls/d)，擁有最低的蒸汽油比，並在盆地最優質的資源區擁有最大的土地儲備。

Cenovus 預計，近期將實現約1.5億加元的年度協同效應，並在2028年及以後增長至每年超過4億加元。這包括企業和商業協同效應，以及開發和營運協同效應，這些協同效應將充份利用兩家公司的技術專長以及整合 Christina Lake 地區未來開發項目的能力，並預計此次收購將立即增加每股調整後資金流和每股自由資金流。

Cenovus 總裁兼行政總裁 Jon McKenzie 表示：「此交易為我們提供了一個獨特的機會，可以從盆地中一些品質最高、壽命最長的油砂資源中獲得約11萬桶/天的產量，這些資源與我們的核心Christina Lake 資產直接相鄰。」

他說：「我們已確認的巨大協同效應，為 Cenovus 帶來了極具吸引力的股東創造機會。團隊在開發這些資產方面表現出色，我們期待在未來多年內，憑藉雙方的專業知識和規模優勢，創造更多價值。」

Cenovus 已獲得本次交易的全額承諾融資，包括一筆27億加元的定期貸款和一筆25億加元的過渡貸款，後者將用於支付交易的現金部分。Cenovus 預計將發行優先債券，以取代過渡貸款。

交易完成後，Cenovus 將擁有超過80億加元的未提取承諾信貸額度和現金。公司將繼續致力於維持強勁的資產負債表和投資等級信用評級。預計淨債務約為108億加元不到以剝離定價計算的 AFF 的 1倍。

加拿大帝國商業銀行和摩根大通作為聯合承銷商和聯合賬簿管理人，提供了全額承諾的定期貸款和過渡貸款。

此交易已獲得兩家公司董事會的一致批准。Cenovus 預計收購將於2025年第四季完成。（BC)

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