富達國際:2026年台股布局優先選擇具技術與定價權龍頭企業 X

28/01/2026 18:24

<匯港通訊> 富達國際基金經白芳苹表示,在 AI 伺服器、半導體先進製程、散熱與電源等供應鏈全面受惠下,台灣企業於全球科技投資浪潮中展現無可取代的競爭優勢。2026年隨著 AI 平台與運算架構再度升級,台股將持續成為全球最具投資吸引力的市場之一,亦為退休與長期理財的重要核心資產配置。

白芳苹指出,2026年台股投資關鍵,在於 AI 所引領的結構性超級循環。過去30年科技產業多由手提電腦、智能電話等消費端換機潮主導,具明顯週期性;然而,生成式 AI 與大型語言模型高速發展,帶動運算需求大幅提升,GPU/CPU 平台升級週期已由過往2-4年,縮短至12-18個月,企業為跟上技術演進而持續擴大資本開支,全球科技投資氣氛也因此由消費電子轉向 AI 基礎建設。

AI 並非帶動單一產品增長,而是整體生態系同步升級,包括晶片與先進封裝、高階材料與板材(ABF 載板、高階 CCL、30–40 層 PCB),以及散熱與電源(單一 GPU 功耗突破2300瓦,液冷與高密度配電成為標配),並延伸至高速網路交換與光通訊(400G/800G,甚至邁向 1.6T)。這些規格升級使加固台灣供應鏈在全球硬體體系中的地位,台股估值也出現結構性重塑,而非單純反映短期漲幅。

除 AI 之外,白芳苹亦看好低軌衛星、航太國防與生技醫療三大新興亮點。其一,低軌衛星是全球通訊革命關鍵,地面設備、射頻模組、天線、功率電子與網通設備需求強勁,台廠憑設計能力與成本優勢,可望受惠 Starlink、國防衛星通訊與全球寬頻建設潮;其二,航太與國防自主在地緣政治驅動下需求提升,台灣精密機械、複合材料與電子設備廠商正擴大國際供應鏈佈局;其三,生技醫療的國際化增速,從新藥開發、精準醫療到醫材與 CDMO 達到國際級水準,成為台股中長期重要增長曲線。

台股續創新高仍適合進場？針對2026年台股布局,白芳苹表示關鍵在於掌握正確的結構性主題,聚焦長期增長趨勢、優先選擇具技術與定價權的龍頭企業,並分散投資於多主題,以強化風險控管與下行保護。採取「AI 核心擴散+新興亮點+優質股息」的多主題配置,以 AI 與 HPC 為核心增長引擎,並將動能擴散至邊緣 AI 與低基期電子(如機械人、智能駕駛、週期底部的半導體產業、IC 設計與記憶體),同時納入高質素新興趨勢(低軌衛星、航太國防、生技醫療)以及具備良好股息特性的消費、工業與民生供應鏈,透過高度主動管理與跨行業分散配置,打造具韌性的投資組合,兼具強化風險調整後報酬與降低波動,穩健參與台股長線增長機會。 (BC)

#富達國際

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