輝立黃瑋傑：醫渡科技(02158) 目標價7元止蝕價5.8元 X

23/04/2026 10:16

醫渡科技(02158)長期深耕醫療智能化領域,以「醫 — 藥 — 險 — 患」全鏈路生態為基礎,加速推動大模型技術與真實世界場景的深度融合,積極參與構建普惠、高效、協同的醫療人工智能基礎設施,在行業從技術能力構建邁向體系化賦能的新週期中持續引領創新。

集團的「AI醫療大腦」YiduCore是其核心算法引擎，通過「數據驅動算法、算法賦能場景、場景反哺數據」的強化閉環，持續提升醫學洞察精準度與算法智能水平，構建起「技術 — 應用 — 數據」相互增強的飛輪效應。YiduCore 模擬人類醫生大腦自主學習醫生從信息採集、深度推理到決策制定的全過程，模擬其在疾病診斷、治療選擇與公共衛生管理中的思維模式與邏輯路徑，使其在多元場景中的表現更貼合真實醫生行為。

在截至2025年9月30日止上半年度，集團向127家中國頂級醫院以及44個監管機構和政策制定者提供了解決方案，累計覆蓋超過10,000家醫院。其大模型技術助力多家醫院實現數據治理與科研平台升級，臨床科研在腫瘤、呼吸、中醫等多學科深化拓展，醫生Copilot產品矩陣實現診療全流程覆蓋，單院使用超5萬次，AI中台更支撐多個醫院及醫美場景創新應用落地。集團服務的生命科學客戶數量達到88家。頭部20家跨國藥企中，有17家是我們的客戶。在健康管理平台和解決方案板塊，集團在核心城市保持優勢地位，已連續三年作為「深圳惠民保」及連續五年作為「北京惠民保」的主運營平台，其中「深圳惠民保」承保量再創新高，參保人數突破615萬，三年累計服務超1,800萬人次，品牌忠誠度不斷提升，在健康管理平台上至少完成一筆交易的活躍用戶數超過2200萬名。

集團最近發出了盈喜,預計截至2026年3月31日止財政年度之淨利潤介乎約5500萬元人民幣至7000萬元人民幣,而截至2025年3月31日止財政年度則錄得淨虧損1.35億元人民幣(2026財年錄得股東應佔利潤介乎約4100萬元人民幣至5600萬元人民幣,而2025財年則錄得股東應佔虧損約1.17億元人民幣),主要由於隨著集團產品融入AI能力後持續升級,從而提升集團產品價值主張及競爭力,導致集團核心業務板塊的新訂單顯著增加及毛利率有所提升,此乃源於升級後融入AI的產品具更高附加價值、營運效率提升及規模經濟效應所致.

(個人沒有持有上述股票)

買入價$6.10，目標價$7.00，止蝕價$5.80

筆者：輝立證券及輝立資本管理董事黃瑋傑

筆者為證監會持牌人士

筆者並無持有上述股份

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#黃瑋傑

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