輝立:禾賽-W(02525) 目標價213元止蝕價173.3元 X

12/11/2025 10:29

禾賽-W(02525)

禾賽集團是全球三維光探測和雷射雷達(lidar)解決方案的領導者。其雷射雷達產品可應用於多個領域，包括(i)搭載高級駕駛員輔助系統(ADAS)的乘用車或商用車輛，以及(ii)提供乘客和貨運移動服務的自動駕駛車隊、機器人和其他非汽車行業，如自動導引車輛/自主移動機器人、送貨機器人、農業車輛、廣泛的工業應用，如港口和院子自動化，以及固定應用或機器人領域。蓋世汽車研究院1-8月車載雷射雷達裝機量排行榜榜單顯示，8 月份禾賽車載主雷射雷達裝機量繼續穩居行業第一。禾賽已連續7個月主雷射雷達市占率第一並保持高速增長，市場佔有率已上升到46%。今年，禾賽雷射雷達已助力多款爆款車型上市，如理想 i6、小米 YU7、零跑 B10 等。禾賽已獲得來自 24 家主機廠超過120個車型的量產定點，計畫於 2025-2027 年陸續交付。公司作為全球雷射雷達龍頭企業，受益于智慧駕駛（ADAS）和機器人領域的爆發式需求，2025年有望實現營收與盈利雙增長，長期發展前景整體樂觀。

買入價$187.90，目標價$213.00，止蝕價$173.30

筆者：輝立證券研究部分析師李曉然

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#輝立
(ST)

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