輝立黃瑋傑：劑泰科技(07666) 目標價18.5元止蝕價15.5元 X

09/09/2026 10:00

「全球AI藥物遞送第一股」劑泰科技(07666)主要從事人工智能賦能納米材料創新,致力於有效載荷（Payload）在各種生命體中的遞送與應用.納米材料可實現靶向遞送至特定器官和組織,並可直接和細胞相互作用,在分子水平解決疾病的巨大潛力.集團自主開發全球首個AI驅動的納米遞送平台NanoForge,擁有目前全球最大規模千萬級LNP脂質庫,並基於NanoForge打造了四大核心解決方案:AiLNP（AI納米遞送系統設計平台）、AiRNA（AI mRNA序列設計平台）、AiProtein （AI蛋白設計平台）、AiTEM（AI小分子製劑設計平台）.集團已具備實現精準靶向肝臟、肺部、肌肉和免疫細胞等8個關鍵器官或組織的遞送能力,在多器官、多組織靶向遞送難題上取得突破性進展,為腫瘤、代謝系統疾病、自體免疫性疾病、神經系統退行性疾病等提供成藥機會,也在器官水平上為生命體抗衰提供可能.

在商業化及戰略合作方面,集團持續推動平台技術及自主研發資產的外部價值轉化.MTS-128項目已完成全球獨家授權,集團已獲得2,000萬美元首付款,並有資格收取最高16億美元的開發、註冊及商業化里程碑付款以及按產品銷售額計算的分級提成;與拾得生物的合作亦由前期研究及技術驗證階段進入授權開發階段,集團已收到1500萬元人民幣排他性許可費.與此同時,NanoForge平台OpenCGT項目潛在交易總額已超過60億元人民幣,並新增多項針對肝靶向及肺靶向遞送系統的研究合作.AiTEM平台亦已與恒瑞醫藥達成本地化部署合作,推動NanoForge由內部研發賦能進一步延伸至外部產業應用.集團正逐步形成由平台技術、管線開發及全球合作協同驅動的業務發展格局,為後續臨床開發、商業化及國際化價值實現奠定基礎.

今年8月,集團與恒瑞醫藥(1276)達成合作,其自主研發的AiTEM人工智能制劑創新平台將在恒瑞醫藥進行本地化部署,加速藥物制劑配方開發效率.此次合作標誌著NanoForge驅動的AiTEM人工智能製劑創新平台持續實現外部商業化閉環,開啟NanoForge賦能新一代智能研發基礎設施的進程.另外,集團又與普洛藥業（000739.SZ）

簽署戰略合作協議,雙方將依託各自核心優勢,打通AI藥物研發至規模化生產全鏈路,共建「AI+CDMO」醫藥創新生態,加速創新藥成果產業化落地.

(個人沒有持有上述股票)

買入價$16.50，目標價$18.50，止蝕價$15.50

筆者：輝立證券及輝立資本管理董事黃瑋傑

筆者為證監會持牌人士

筆者並無持有上述股份

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#黃瑋傑

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