交銀國際:部分科技行業股創新高倡續抓住 AI 投資主線 X

11/07/2025 10:15

<匯港通訊> 交銀國際發報告指，全球股市維持強勁走勢，且科技股普遍相比大盤走勢更強勁。MSCI 全球指數/納斯達克100較4月7日的低點分別反彈約24%/31%，並不斷突破歷史新高。

台積電6月營收同比增27%，看好2025年下半年2納米持續擴大的技術優勢。該行預計2納米產能爬升節奏或與3納米產能爬升節奏相仿，且2納米初始客戶流片數量大於之前3納米和5納米流片數量。

交銀國際預計儲存價格下半年繼續保持上漲趨勢：DDR4 合約平均價格持續明顯上漲，DDR5 現貨平均價6月開始恢復高速增長，NAND Flash 合約平均價延續年初以來的增長趨勢。該行認為，關稅緩解後持續補庫影響下，儲存價格對今年智能手機和消費性電子的成本壓力仍在，預計今年儲存價格或將繼續保持上漲趨勢。

交銀國際建議投資人抓住人工智能基礎建設主線，但根據估值情況適當分散投資標的。繼續看好國產半導體，特別是半導體設備的國產替代進程。A股推薦關注北方華創,評級為「買入」。 (JJ)

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