CLSA lowers FUYAO GLASS (03606) TP to HK$67 X
23/10/2026 11:18
(Infocast News)    CLSA expects weak PV sales plus FX impact to be the main drag for FUYAO GLASS (03606)’s 2026 earnings, though it expects 4Q margins to improve QoQ on better freight rates and insurance claim settlements. Fuyao's management expects a mild recovery trend for domestic PV sales in 2027. With this and continued market share gains in the EU on overseas peers’ gradual exit, CLSA expects Fuyao to regain growth momentum. 

Following lacklustre 3Q results, CLSA has lowered its 26-28CL estimates and our H-/A-share TPs from HK$74.00/Rmb66.00 to HK$67.00/Rmb62.00. It maintains its Outperform ratings on an expected earnings recovery in 2027 and continued overseas share gains. (WL)

(C) Copyright by Infocast Ltd. All Rights Reserved.

Infocast Limited and its information providers endeavour to ensure the accuracy and reliability of the information provided, but do not guarantee its accuracy and reliability and accept no liability (whether in tort or contract or otherwise) for any loss or damage arising from any inaccuracies or omissions.