匯控(00005)據報擬藉兩宗 SRT 對沖546億企業貸款風險 X
12/11/2026 22:38
<匯港通訊>  匯豐控股(00005.HK)正籌劃兩宗重大風險轉移(SRT)交易，以對沖約70億美元(約546億港元)美國和亞洲大型企業貸款的風險。 

《彭博》引述知情人士報道，匯控希望把握投資者對這類損失吸收工具的需求，其中一筆交易與約30億美元的美國貸款掛勾。

據報，匯控還在討論另一筆與亞太地區約40億美元貸款相關的交易。

SRT通常為貸款組合的第一損失部分或次級部分提供風險保障，這部分一般相當於貸款組合價值的5%至15%。近年來SRT發行激增，主要幫助歐美銀行轉移與總計1萬億美元貸款相關的風險，並釋放監管資本，用於新增放貸、股東回報或收購。

儘管近期有跡象顯示，面對供應旺盛和信貸市場波動加劇，投資者正要求更有利的條款，但銀行今年仍以創紀錄速度出售SRT。投資這類證券的 Crescent Capital Group 稱，今年發行規模有望達到約450億美元，其中對沖AI相關資產風險的交易成長尤其強勁。

匯控自艾橋智於2024年9月出任行政總裁以來一直在重組業務，通過關閉、出售或合併多個業務部門並裁減數千個職位，將重心重新聚焦在亞洲核心市場。該公司去年宣布斥資140億美元收購其部分持股的恒生銀行後，對香港市場的依賴也進一步上升。

其他銀行也在增加SRT交易。知情人士稱，西班牙對外銀行(BBVA)正敲定一宗與約40億歐羅中型企業貸款掛鈎的交易，這屬於其Vela SRT項目。交易定價約為基準利率上方725個基點。

其他知情人士稱，荷蘭國際集團(ING)也有望完成一宗交易，與其比利時業務發放的40億歐羅中小企業貸款掛鈎。這宗 SRT 將對沖貸款組合中的次級部分，相當於組合價值約5%。西班牙對外銀行和荷蘭國際集團發言人均不予置評。 （BC)

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